Tras dos años de estragos inducidos por el COVID en los mercados mundiales de transporte de mercancías, la volatilidad ha empezado a remitir. La visión de FreightWaves sobre el mercado se ha aclarado, y el panorama no es bonito. Creemos que es inminente otra caída brusca y dolorosa en el mercado de carga de camiones de Estados Unidos, y podría ser tan grave como el 2019.
El mes de marzo ha sido inusualmente suave en el mercado de carga de camiones, según el índice de volumen de licitación de salida SONAR (OTVI). Debido a que este índice mide las ofertas reales de carga de camiones en el mercado de contratos, proporciona un indicador muy fiable de la dirección del mercado.
Marzo suele ser un mes fuerte para el transporte por carretera, ya que los cargadores comienzan a abastecerse en preparación para el verano. Y a finales de marzo suele haber un impulso fiable en los volúmenes de final de trimestre, ya que los cargadores bombean las ventas y reducen los inventarios. Este año, no estamos viendo ese aumento. De hecho, los volúmenes de marzo son más suaves que en cualquier otro momento de 2021 (aparte de las vacaciones).
El OTVI (en azul) se sitúa actualmente en 13,571. Era de 15,531 a finales de enero y de 15,859 hace un año. La línea naranja es 2021.
¿Cuál es la causa de los bajos volúmenes de carga?
Lo más probable es que los menores volúmenes se deban a una importante desaceleración de los consumidores. La inflación que comenzó en 2020, combinada con el aumento de los precios del combustible relacionado con el aumento de la inflación y la invasión rusa de Ucrania, han hecho que los consumidores se queden al margen. Además de supervisar los datos de SONAR, los analistas de FreightWaves también realizan comprobaciones de canales a través de nuestra red. Los participantes del mercado están confirmando lo que los analistas de FreightWaves ven en los datos. Las tarifas al contado están cayendo rápidamente y los volúmenes están disminuyendo.
¿Qué significa esto para el resto de 2022?
Hay muchas razones para creer que la desaceleración del mercado de transporte de mercancías continuará, y que un exceso de capacidad de transporte por carretera – en particular en el mercado al contado – tirará de las tarifas aún más bajas.
El gasto del consumidor se aleja de los bienes físicos
El transporte de mercancías tiene que ver con el movimiento de bienes físicos. Los viajes y el entretenimiento no impulsan (mucho) el transporte de mercancías, por lo que cualquier dólar gastado en “experiencias” significa que el dinero no se gasta en carga.
Tras dos años de consumo masivo de bienes físicos, los consumidores están haciendo una pausa en su gasto. La oleada de COVID ha quedado en gran parte atrás y la gente está empezando a desplazar su gasto de los bienes físicos a los viajes y el entretenimiento, que se llevarán un porcentaje mucho mayor del gasto disponible que el que hemos visto en los dos últimos años.
La tendencia al gasto intensivo en bienes ha tardado más de lo que muchos esperaban inicialmente en invertirse, pero los datos sobre el gasto de los consumidores confirman que se está produciendo un cambio material. Las ventas minoristas de febrero se mantuvieron casi planas, con un 0,3%, por debajo de las expectativas.
La inflación y los altos precios del combustible mantendrán a los consumidores al margen
Si el tráfico es un indicio, los consumidores están en movimiento en este momento y esto requiere combustible. Salvo para el 3% de la población estadounidense que tiene coches eléctricos, todo el dinero que se gaste en llenar el depósito de gasolina significará menos dinero destinado a gastos discrecionales.
Todo es más caro que antes y los consumidores empiezan a ser más precavidos de cara al futuro. Los altos precios del combustible y la inflación galopante minan la confianza del consumidor y serán un lastre para las compras discrecionales.
Inventarios
En los dos últimos años, los cargadores han tenido escasez de existencias. En un intento de evitar la falta de existencias, pidieron más de lo que necesitaban y ahora se enfrentan a la resaca de haber pedido demasiado. Las infraestructuras clave de transbordo, como los puertos, las bodegas, las instalaciones de transbordo y las rampas intermodales, se atascaron, lo que redujo la velocidad de la carga, redujo las ventas y aumentó los niveles de inventario. La opinión de FreightWaves es que los transportistas compensarán esta situación ralentizando sus compras y liquidando las existencias cuando surjan oportunidades con márgenes aceptables.
Las tarifas al contado de los camiones de carga están cayendo – rápidamente
Las tarifas al contado de los camiones están sometidas a una enorme presión, causada por el exceso de camiones y la falta de carga. Las tarifas spot de carga de camiones de Truckstop.com alcanzaron un máximo de 3,83 dólares por milla en enero y ahora han bajado a 3,42 dólares por milla. Las tarifas al contado seguirán bajando y podrían alcanzar los 2,50 dólares por milla a mediados de año.
Se avecina una racha de quiebras de camiones y será un baño de sangre 2.0
En los dos últimos años, el transporte por carretera ha registrado el mayor número de nuevos participantes de su historia. Sólo el mes pasado se registraron 20.166 nuevas flotas. Esto no tiene precedentes. El último pico fue en agosto de 2019; hubo 9.511 nuevas flotas de camiones y eso fue en medio de uno de los mercados de carga más débiles de la historia. Los nuevos registros de camiones tienden a retrasar las condiciones del mercado, por lo que podemos esperar que las nuevas flotas sigan entrando en el mercado, incluso después de que las cosas se suavicen. Esto agravará la crisis.
Muchos de los operadores son inexpertos y no tienen experiencia. Es poco probable que hayan visto alguna vez un descenso del mercado, y mucho menos que hayan dirigido un negocio en medio de uno. También compraron sus camiones y contrataron a sus conductores en la cima del mercado.
Estos mismos conductores que perseguían altos volúmenes puntuales encontrarán cada vez menos oportunidades en el mercado. Abandonarán el mercado del transporte por carretera o se trasladarán a empresas de transporte que tengan una carga más consistente, dejando a esos camiones sin trabajo.
Con la caída de las tarifas spot, la disminución de los volúmenes, el aumento de los precios del combustible y la inflación en general, la situación se pondrá fea, muy rápidamente para muchos de estos operadores. En 2019, los reporteros de FreightWaves escribieron sobre quiebras de camiones casi todos los días. Espero que esto se convierta en realidad para nosotros una vez más.