Los volúmenes de carga de piezas de automóviles siguen recuperándose mientras la demanda de muchos bienes duraderos disminuye. ¿Es sostenible? Las cargas de vagones de ferrocarril para vehículos de motor y piezas aumentaron un 11% de media interanual en octubre, como parte de una tendencia de recuperación que comenzó a principios de año. El índice de volumen de licitación de salida de Detroit (OTVI) muestra una elevación histórica de la actividad desde esta primavera. El mercado de Detroit es el mejor indicador de la actividad de transporte de carga de automóviles en Estados Unidos debido a la gran concentración de plantas y proveedores. Estos movimientos contradicen la mayoría de los datos de otros sectores y mercados.
El sector minorista fue el primero en desaparecer al disminuir la demanda de bienes por parte de los consumidores. Tras la disminución de la variante del omicron, la población empezó a gastar más dólares en viajes y experiencias.
Y mientras la electrónica y los muebles son artículos que se compran para quedarse en casa, los vehículos a motor permiten al consumidor salir de casa, algo que no ha podido hacer tanto en los últimos dos años.
Si combinamos esto con la descongestión de la cadena de suministro, los fabricantes de automóviles pueden ahora terminar los vehículos que han estado esperando a ser terminados. Este sector está experimentando un cierto renacimiento con la creciente demanda de vehículos eléctricos.
La edad media de los vehículos alcanzó nuevos máximos a principios de este año, ya que los consumidores conservaron sus vehículos tras conducir menos durante la pandemia. Las razones no están del todo claras, pero puede que parte de esa tendencia se esté invirtiendo.
En el caso de los vehículos comerciales se dan mecanismos similares. Los fabricantes de camiones también están viendo un retraso en la recuperación de la demanda, ya que los pedidos de la Clase 8 alcanzaron máximos históricos en septiembre, según ACT Research. Los transportadores que han acumulado dinero en efectivo gracias a un mercado en auge también han dejado envejecer sus flotas, ya que los nuevos equipos no han estado tan disponibles.
Aunque los resultados de muchos fabricantes de vehículos de consumo han sido algo dispares, sus ingresos han sido en gran medida positivos. Ford (NYSE:F) registró un aumento de los ingresos del 10% en el tercer trimestre, a pesar de que sus ganancias se vieron obstaculizadas por problemas de suministro e inversión.
Ford y GM (NYSE: GM) citaron un crecimiento de dos dígitos en las ventas de vehículos nuevos este último trimestre. Aunque el crecimiento de Ford fue menor de lo esperado, es un ejemplo de cómo el sector del automóvil aún no ha sentido el mismo descenso de la demanda que el sector minorista.
Aunque este segmento concreto de la economía parece en cierto modo inmune a la dirección general de la economía por el momento, sus equipos ejecutivos han querido moderar las expectativas para el año que viene debido a las condiciones más desafiantes de los consumidores.
La lección para los proveedores de transporte que trabajan con el sector del automóvil es simplemente aprovechar el volumen mientras dure. La demanda a corto plazo sigue siendo buena y los retos de la oferta persistirán hasta 2023. Los vehículos eléctricos pueden proporcionar un aterrizaje más suave para este sector también. Pero las perspectivas a largo plazo tienen puntos débiles.
Los consumidores están retomando algunos malos hábitos de gasto al excederse en sus gastos. La morosidad de los préstamos para la compra de automóviles se sitúa en máximos de 10 años. En última instancia, la salud de este sector depende de la salud fiscal del consumidor.
Gran parte de la carga de automóviles se mueve en virtud de acuerdos específicos con transportadores algo especializados, lo que significa que hay grandes barreras de entrada para los recién llegados. Las oportunidades de entrar en este espacio han aumentado en los últimos años, pero esa ventana puede estar cerrándose.
Y aunque el sector de la automoción se ha visto envuelto en una ola latente de actividad tras la pandemia, está destinado a alinearse más con el resto de la economía de consumo.
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