Algunos de los mayores transportadores de carga parcial del país están viendo cómo la demanda sigue retrocediendo desde los máximos históricos establecidos recientemente.
Tras los informes del tercer trimestre, que mostraron descensos de tonelaje interanual en la mayoría de los talleres de LTL durante septiembre y octubre, la tendencia parece haberse acelerado en lo que va de noviembre.
“Las últimas semanas han sido muy, muy suaves”, dijo el presidente y consejero delegado de Forward Air (NASDAQ: FWRD), Tom Schmitt, a los inversionistas el martes en la Conferencia Anual de Inversión de Stephens en Nashville, Tennessee. “Vemos la suavidad que todo el mundo está viendo. De hecho, se ha acelerado”.
Forward informó de un aumento del tonelaje interanual del 2% durante el tercer trimestre. Tras registrar aumentos del 3% y el 5% en los dos primeros meses del periodo, el volumen se volvió ligeramente negativo en septiembre y descendió un 5% interanual en octubre.
Schmitt no cuantificó la magnitud del descenso de noviembre.
“Hablemos por un momento del elefante en la habitación: nuestro tonelaje de octubre”, declaró el miércoles el consejero delegado de Yellow (NASDAQ: YELL), Darren Hawkins.
Hawkins dijo que la mayor parte de la debilidad ha provenido de sus clientes minoristas y que la carga relacionada con la industria, el 60% de la mezcla de ingresos de Yellow, se ha mantenido firme.
“Ciertamente, hemos visto un punto de inflexión, no sólo en Yellow, sino en el sector en su conjunto”, dijo.
Yellow registró un descenso del 16% interanual en el tonelaje durante el tercer trimestre y la métrica de la carga descendió un 24% interanual en octubre. La estacionalidad típica de Yellow produce un descenso secuencial del 4% en el tonelaje del tercer al cuarto trimestre de cada año. En octubre, el tonelaje descendió un 7% respecto a septiembre.
Hawkins dijo que ha continuado la “relajación” en las tendencias de la demanda que se aceleró durante octubre.
Sin embargo, Yellow está llevando a cabo un cambio de operaciones en varias fases, consolidando sus cuatro empresas de LTL separadas bajo un mismo techo. El plan prevé el cierre de un total de 28 (6% del total de puertas) de sus 309 terminales. El objetivo es eliminar la redundancia en toda la red mediante la reducción del número de centros de servicio que se solapan, lo que ha dado lugar a que varios conductores de las diferentes marcas acudan al mismo sitio del cliente cada día.
Como parte de la revisión, el transportador ha eliminado de la red la carga de bajo precio, instalando lo que denomina una “reubicación intencional de envíos” en la que se fijan nuevas tarifas de carga y los cargadores pueden aceptarlas o abandonarlas. Tras seis trimestres de práctica, Yellow ha terminado de seleccionar los envíos. Espera comenzar a cosechar los beneficios de las acciones, que incluirán la reducción de las millas de tránsito, la mejora de la utilización y la mejora de los márgenes.
Las declaraciones se producen sólo un par de días después de que FedEx Freight (NYSE: FDX), el mayor LTL del país, dijera que comenzaría a despedir a los conductores en diciembre debido a la desaceleración de la demanda.
Hawkins dijo que la estructura de los empleados sindicalizados de Yellow le permite ajustar el número de personas a los volúmenes de carga a nivel de las instalaciones.
“[Yellow ha podido] utilizar los despidos contractuales para ajustar nuestras horas disponibles a la carga de trabajo que se nos presenta diariamente”, explicó Hawkins. “A corto plazo, pienso en la oportunidad de gestionar eso de cerca”.
Señaló que los meses de invierno suelen ser los más flojos para los transportadores, pero se mostró esperanzado en un “repunte primaveral” de la demanda.
“Hemos visto que el retroceso ha sido bastante fuerte y rápido… pero creo que el transporte LTL está en una buena posición para proteger los precios y la estabilidad de los mismos”, dijo Hawkins.
Yellow aplicó un aumento general de tarifas (GRI) del 5,9% en los códigos de tarifas a principios de octubre.
También Schmitt dijo que Forward aplicará un GRI similar a la subida del 7,9% aplicada el año pasado. Las inversiones tecnológicas e inmobiliarias, así como la presión de los costos, hacen necesario el aumento, dijo Schmitt.
Aprovechó la ocasión para reiterar la expectativa de la empresa de aumentar los beneficios en 2023. Forward prevé un beneficio por acción de al menos 7,51 dólares en 2022, lo que supondría un aumento de más de 3 dólares por acción en términos interanuales.
Dijo que más eventos en persona y los esfuerzos de la compañía para vender servicios directamente a los cargadores pequeños y medianos, evitando los transitarios, son algunos de los catalizadores. En cuanto a los costos, Forward está utilizando menos capacidad de terceros, lo que es más costoso que utilizar su lista de contratistas independientes dedicados.
Schmitt advirtió que unos menores ingresos por recargo de combustible (50 céntimos) y un mayor deterioro de la macroeconomía (50 céntimos) podrían suponer un golpe de 1 dólar por BPA a las expectativas actuales.
“Es posible que nos enfrentemos a una economía lenta durante los próximos trimestres”, dijo Schmitt.
