La capacidad de transporte aumentó por sexto mes consecutivo en septiembre y los precios cayeron por tercera vez consecutiva, según los datos publicados el martes.
El Índice de Gestores Logísticos (LMI por sus siglas en inglés), que se elabora a partir de las respuestas de una encuesta mensual que mide la actividad de la cadena de suministro, mostró que el subíndice de la capacidad de transporte subió 7,5 puntos porcentuales, hasta 71,8, en el último mes. Este fue el segundo nivel más alto registrado en los seis años de historia del conjunto de datos y 48 puntos más que la marca registrada hace dos años, cuando la economía estaba saliendo de los bloqueos de COVID.
Una lectura superior a 50 indica expansión, mientras que una inferior a 50 indica contracción.
“La lectura de este mes sólo se queda por detrás de la lectura de abril de 2019 de 72,0 – una lectura que marcó el inicio de la recesión del transporte de mercancías de 2019”, se lee en el informe. “Sea o no inminente una recesión del transporte de mercancías similar a la que vimos en 2019, está claro que el repunte que siempre iba a llegar después de dos años consecutivos de contracción está aquí”.
Las perspectivas para el próximo año prevén que la capacidad siga siendo elevada también. La expectativa de futuro subió un punto, hasta los 65,3 puntos.
El subconjunto de los precios del transporte cayó 3,5 puntos, hasta 44,5, estableciendo un mínimo de dos años y marcando el segundo nivel más bajo de la historia del índice. Sin embargo, las expectativas futuras (50,4) apuntan a que los precios se aplanarán durante el próximo año. La lectura futura fue 5,7 puntos más débil que el nivel de agosto.
La preocupación por la temporada alta aumenta a medida que avanza septiembre
Los datos del LMI mostraron un notable deterioro del sentimiento de los encuestados en la segunda quincena de septiembre.
Las respuestas a la encuesta del LMI general fueron 7,4 puntos más débiles en la última mitad del mes en comparación con los primeros 15 días. Los cambios fueron notables en las métricas de transporte -capacidad (9,2 puntos más) y precios (14 puntos más débiles)-, que pusieron de manifiesto una mayor relajación en el mercado a medida que avanzaba el mes. Los niveles de inventario, sin embargo, cayeron 9,5 puntos en las dos últimas semanas de septiembre.
El subíndice de los precios del transporte se situó en 36,8 puntos en la última quincena de septiembre, pareciendo llegar a una bifurcación.
“Este rápido cambio puede ser atribuible a los inicios de una fuerte desaceleración (potencialmente provocada por los tipos de interés y la inflación que destruyen la demanda), o por el contrario podría ser una ola de calma antes del aumento de la actividad que podríamos ver durante el cuarto trimestre”, señaló el informe. “En este momento es imposible saberlo con certeza, pero lo que está claro es que el ritmo de crecimiento del sector logístico se redujo drásticamente a finales de septiembre, un momento en el que las cosas se estarían recuperando en tiempos normales”.
El informe señalaba que muchos cargadores adelantaron las ventanas de entrega de los envíos marítimos este año para evitar los atascos en la cadena de suministro que se produjeron el año pasado. Esto se puso de manifiesto en las recientes mediciones de contenedores entrantes en los 10 mayores puertos del país. Las unidades equivalentes de veinte pies cargadas se mantuvieron estables con respecto al año anterior en agosto, pero fue el quinto mes con mayor actividad de importación de contenedores de todos los tiempos. Frente a las elevadas cifras de hace un año, los TEUs entrantes aumentaron un 1,5% interanual en el periodo de tres meses finalizado en agosto.
Esto significa probablemente que los almacenes ya tienen el inventario necesario para la temporada de compras navideñas, lo que podría apoyar la demanda de camiones en el cuarto trimestre, suponiendo que los tipos de interés más altos y la inflación no frenen el gasto de los consumidores.
“Tomando prestado un concepto de la física, ¿quizás este inventario pueda considerarse como energía potencial, a la espera de ser liberada durante la fiebre del gasto del cuarto trimestre? Si esto resulta ser así y los mercados de transporte se aceleran para trasladar este inventario a los escaparates o directamente a los consumidores, podría entonces convertirse en energía cinética moviéndose activamente a través de las cadenas de suministro.”
Sin embargo, existen serias dudas sobre la demanda más allá de la temporada alta.
Las líneas de contenedores marítimos siguen cancelando salidas, ya se han suprimido del calendario de octubre unos 40 servicios programados desde Asia a la costa oeste de Estados Unidos y 21 viajes a la costa este de ese país, según un artículo del Wall Street Journal; Además, las tarifas al contado desde Asia a la Costa Oeste han caído un 50% desde principios de agosto, y las tarifas de Shangai a Nueva York han bajado aproximadamente un 25%.
Otros aspectos destacados del LMI
En general, el LMI se situó en 61,4 en septiembre, 1,6 puntos más que en agosto. Los elevados inventarios, la falta de espacio en los almacenes y el aumento de los parámetros de utilización impulsaron el aumento.
El subíndice de inventarios (71,9) subió 4,4 puntos, y los costos de inventario (77,2) siguieron siendo elevados. Los inventarios ya elevados en algunas cadenas de suministro minoristas y la retirada de la mercancía han ejercido una presión al alza sobre los parámetros de almacenamiento.
La capacidad de almacenamiento (44,3) se mantuvo en contracción por vigésimo quinto mes consecutivo. La métrica fue casi 10 puntos más ajustada para los encuestados de la cadena de suministro más cercana al consumidor final. Parte de la diferencia se atribuyó a que las cadenas de suministro minoristas se están preparando para las vacaciones.
La utilización de los almacenes (76,8) subió 11,5 puntos hasta alcanzar la segunda cifra más alta de todos los tiempos. La rigidez de los mercados inmobiliarios logísticos mantuvo elevados los precios de los almacenes (75,4). El subíndice de precios lleva dos años consecutivos por encima de 70, “una tasa de expansión significativa”.
La utilización del transporte (61,1) subió 9,5 puntos. La utilización y los precios suelen estar estrechamente correlacionados, pero la reciente divergencia podría ser “representativa de la presión para reducir los costos en muchas empresas, potencialmente combinando las cargas tanto como sea posible”.
El LMI es una colaboración entre la Universidad Estatal de Arizona, la Universidad Estatal de Colorado, el Instituto Tecnológico de Rochester, la Universidad de Rutgers y la Universidad de Nevada, Reno, realizada conjuntamente con el Consejo de Profesionales de la Cadena de Suministro.
